Национальный банк РК провел обзор ситуации на финансовом рынке в июне 2021 года, сообщает «Ұлт ақпарат».
Инфляция и инфляционные ожидания
По данным Национального бюро статистики Агентства по стратегическому планированию и реформам Республики Казахстан, в июне 2021 года инфляция составила 1,1% (в июне 2020 г. – 0,4%).
Годовая инфляция сформировалась на уровне 7,9% (в декабре 2020 г. – 7,5%). В структуре инфляции по годовому показателю цены на продовольственные товары выросли на 10,6%, непродовольственные товары – на 6,9%, платные услуги – на 5,6%.
По результатам опроса населения, проведенного в июне 2021 года, количественная оценка ожидаемой через год инфляции составила 7,3%.
График 1. Инфляция и ожидаемая инфляция
Источник: Национальное бюро статистики Агентства по стратегическому планированию и реформам Республики Казахстан, FusionLab
Международные резервы и денежные агрегаты
Общие международные резервы Национального Банка в июне текущего года снизились на 3,9% (с начала года на 1,7%) и составили 35,0 млрд. долларов США.
Снижение резервов произошло в основном за счет падения цены на золото в связи с укреплением доллара США. Национальный Банк продал золото по выгодной цене – 1,5 млрд. долларов США в рамках исполнения ранее совершенных опционов для хеджирования части золотого портфеля от резкого падения цены. Активы в свободно конвертируемой валюте выросли за счет продажи неаллокированного золота в рамках опционных стратегий.
По предварительным данным, общие международные резервы страны, включая активы Национального фонда в иностранной валюте (57,3 млрд. долларов США), на конец июня 2021 года составили 92,4 млрд. долларов США.
Денежная база в июне 2021 года сузилась на 0,5% (с начала года расширилась на 5,0%) и составила 10 270,1 млрд. тенге. Узкая денежная база, то есть денежная база без учета срочных депозитов второго уровня в Национальном Банке, расширилась на 4,3% (с начала года на 23,8%) до 6 297,0 млрд. тенге.
Денежная масса в июне 2021 года увеличилась на 2,6% до 28 161,7 млрд. тенге (рост с начала года на 13,0%), наличные деньги в обращении увеличились на 2,1% (с начала года на 7,0%) до 3 027,2 млрд. тенге.
Операции Национального Банка в области денежно-кредитной политики
7 июня 2021 года Национальный Банк принял решение сохранить базовую ставку на уровне 9,0% годовых с процентным коридором +/- 1,0 п.п.
Индикатор TONIA, являющийся таргетируемой (целевой) ставкой при проведении операций денежно-кредитной политики на денежном рынке, в июне 2021 года формировался в пределах процентного коридора. Средневзвешенное значение TONIA в июне 2021 года составило 8,3% годовых (в мае 2021 г. – 8,1%).
График 2. Динамика базовой ставки и ее процентного коридора
Инструменты денежно-кредитной политики. На конец июня 2021 года отрицательное сальдо операций Национального Банка на денежном рынке (открытая позиция Национального Банка) составило 5,4 трлн. тенге.
Объем открытой позиции Национального Банка по прямым репо-операциям составил 85,7 млрд. тенге.
Объем банковских депозитов в Национальном Банке составил 197,3 млрд. тенге. Объем ликвидности, изымаемой через депозитные аукционы, составил 1 688,0 млрд. тенге.
Объем краткосрочных нот в обращении за месяц увеличился на 9,5% до 3 474,7 млрд. тенге.
В июне 2021 года было проведено 6 аукционов на общую сумму 2 164,0 млрд. тенге, в том числе 4 аукциона по размещению 1-месячных нот на 1 532,6 млрд. тенге (средневзвешенная доходность – 9,0%), 1 аукцион по 3-месячным нотам на 531,4 млрд. тенге (доходность – 9,15%), 1 аукцион по полугодовым нотам на 100 млрд. тенге (доходность – 9,14%).
Объем погашения краткосрочных нот Национального Банка в июне 2021 года составил 2 121,4 млрд. тенге.
Государственные ценные бумаги Министерства финансов Республики Казахстан
В июне 2021 года Министерство финансов Республики Казахстан разместило долгосрочные (МЕУКАМ) государственные ценные бумаги на сумму 139,2 млрд. тенге. Всего в июне 2021 года было размещено 11 выпусков облигаций, где были размещены государственные ценные бумаги со сроком погашения от 2 до 14 лет. Средневзвешенная доходность по ним составила от 9,60% до 10,70% годовых.
Объем находящихся в обращении ценных бумаг Министерства финансов Республики Казахстан в июне 2021 года увеличился на 1,1% до 9 994,9 млрд. тенге.
На конец месяца кривая доходности показала снижение доходности в сегменте до 4 лет, при этом в сегменте свыше 4 лет наблюдается рост доходности по сравнению с уровнем конца мая 2021 года.
График 3. Изменение кривой безрисковой доходности
Валютный рынок
В июне 2021 года биржевой курс тенге колебался в пределах