Заместитель Председателя Национального Банка РК Алия Молдабекова объяснила, почему курс тенге укрепился в августе, несмотря на волатильность на внешних рынках и снижение цен на нефть, а также какова динамика международных резервов.
– Как складывалась ситуация на мировых финансовых рынках в августе?
– Динамика на внешних рынках за месяц была неоднородной и разнонаправленной. В начале августа геополитический фактор имел доминирующее направление для динамики финансовых рынков в связи с визитом спикера Палаты представителей США на Тайвань. Обострение отношений между США и КНР привело к оттоку инвесторов из рисковых активов, что способствовало укреплению доллара США и росту цен на золото.
Однако, решение о снижении темпов инфляции в США на короткое время поддержало риск-сентимент и дало надежду на скорое изменение политики ужесточения требований ФРС США. Ближе к концу месяца выступление Джерома Пауэлла развеяло эти ожидания, предупредив о рисках, которые может повлечь за собой преждевременное смягчение политики регулятором. В результате ралли курса доллара США возродилось с новой силой, индекс DXY достиг нового 20-летнего рекордного показателя в 109,48 пункта (29 августа), укрепившись за месяц на 2,6%. На фоне доминирования доллара США в августе, снижение евро ниже паритета стало новой «нормой».
Наряду с жесткой риторикой ФРС США, Банк Англии и ОБ Австралии продемонстрировали склонность к повышению ставок, увеличив ставки на 50 базисных пунктов. При этом ЕОБ также отметил готовность к очередному существенному повышению ставки на следующем заседании.
Таким образом, на рынке акций вновь наблюдалась волатильность на фоне рисков повышения требований к деньгам. После существенного роста в июле, индекс MSCI World по итогам августа снизился на 4,3%.
Цены на нефть в августе снизились на 12,3% на фоне признаков замедления мировой промышленной активности и рисков дальнейшего повышения ставок ведущими центральными банками. В КНР промышленное производство замедлилось до 3,8% г/г, при ожидании 4,3%, тогда как в предыдущем месяце показатель составлял 3,9%. Деловая активность в США снизилась до 45 пунктов (S&P US PMI). Давлению на цены нефти также способствовало ожидание достижения соглашения по ядерной сделке между США и Ираном в середине месяца, однако, по оценкам аналитиков, данный сценарий маловероятен из-за нерешенных разногласий. По расчетам Goldman Sachs, возвращение иранской нефти на мировой рынок может снизить их прогноз по ценам на 2023 год на 5-10 долларов США при текущем прогнозе в 125 долларов США.
В начале сентября цены на нефть незначительно выросли до 95 долларов США на фоне неожиданного решения ОПЕК+ снизить добычу в октябре на 100 тысяч баррелей.
– Несмотря на снижение цен на нефть и негативный внешний фон, курс тенге укрепился за месяц, чем это обусловлено?
– Действительно, курс тенге в августе укрепился на 1% до 472,29 тенге