Китайский юань с начала октября вошел в число мировых резервных валют. Теперь он, наравне с долларом США, евро, британским фунтом и японской иеной, может служить мерой обмена в международной торговле на мировом уровне. Но эта знаменательная новость не оказывает особого влияния на Китай и мировой рынок. Причина в том, что текущая ситуация на международном рынке нестабильна, мировая экономика находится в шоке, как рыба, ударенная льдом, а мировые валюты шатки.
Рынок, на который смотрят развитые страны
На прошлой неделе в Вашингтоне собрались влиятельные фигуры, управляющие мировой экономикой. На очередном ежегодном собрании Международного валютного фонда и Всемирного банка они обсуждали причины падения темпов мировой торговли.
Однако нет оснований полагать, что ведущие экономисты, финансисты, банкиры и официальные лица мира пришли к единому мнению и нашли общеприемлемое решение. Даже в объемном докладе Международного валютного фонда «Перспективы мировой экономики» трудно найти точный ответ на этот вопрос.
Точно известно, что в докладе МВФ рост мирового ВВП в этом году прогнозируется на уровне 3,1%, а в следующем году — на уровне 3,4%. То есть, предыдущие прогнозы остались прежними.
Изменение на мировом рынке за последние годы — рост темпов роста в развивающихся странах. То есть, развитые страны стали зависеть от того, чтобы темпы роста на развивающихся рынках не замедлялись. Согласно расчетам МВФ, темпы роста развивающихся рынков в будущем увеличатся с 4,1% до 4,6%.
Британские эксперты видят основную причину неутешительной ситуации в развитых странах в снижении мирового спроса, замедлении инвестиционной активности и торможении в развивающихся странах. Таким образом, развитые рынки ориентируются на темпы роста в развивающихся странах. Хотя и следует помнить, что все нации и экономики на Земле взаимосвязаны, прискорбно, что на практике это не учитывается. Пока западные экономисты выражают обеспокоенность замедлением темпов на развивающихся рынках и заняты поиском путей восстановления роста мировой экономики.
Рост британской экономики замедлился
Пока холодный ветер Брексита не затронул британскую экономику. Вероятно, игроки мирового рынка еще не успели полностью оценить и предсказать вес этого события. МВФ прогнозирует рост экономики Великобритании в этом году на уровне 1,8%. Предыдущий прогноз составлял 1,7%. Однако в следующем году этот показатель может снизиться до 1,1%.
Британский фунт снова упал с прошлой недели. По данным газеты «Financial Times», британский фунт подешевел на 16% с момента референдума по Брекситу, то есть с 23 июня. Падение фунта позволило стабилизировать курс доллара. А британцы утешают себя тем, что «дешевый фунт будет способствовать увеличению объемов экспорта».
Мало того, что этого, Великобритания выбыла из пятерки самых привлекательных для инвестиций стран. Это не является хорошей новостью для британской экономики, которая с 2009 года не теряла своего «очарования». В сообщении агентства «Bloomberg» основной причиной беспокойства британской экономики названы Брексит и нестабильность валютного курса. По данным газеты «The Times», Брексит может обойтись британской экономике в 38-66 миллиардов фунтов стерлингов в год в течение 15 лет.
Таким образом, Великобритания уже лишилась статуса пятой экономики мира. Ее место заняла Франция. А если фунт будет и дальше обесцениваться, это может спровоцировать инфляцию в стране. Это еще не все беды, которые ждут британскую экономику от Брексита, вероятно.
Доллар все еще на своем месте
Обесценивание других валют способствовало дальнейшей стабилизации курса доллара. Более того, есть прогноз, что если американская Федеральная резервная система повысит валютные показатели в ближайшие один-два месяца, доллар может еще больше укрепиться.
Несмотря на стабилизацию курса доллара США, рост национальной экономики этой страны замедлился. Об этом свидетельствует отчет МВФ. Показатель роста в этом году снизился до 1,6%. Тем не менее, по данным газеты «Financial Times», на рост курса доллара США повлияли падение британского фунта и колебания курса китайского юаня, то есть влияние на американскую экономику незначительно.
Таким образом, Брексит еще не полностью реализовался, но уже начал оказывать влияние на мировую финансовую сферу. Есть основания полагать, что выход Великобритании из Европейского союза повлиял на курс доллара. Причина в том, что последствия этого разделения для гигантских корпораций и компаний неизвестны. То есть, сохранится ли прежняя мощь британской экономики путем проведения самостоятельной политики — сомнительно. Кроме того, экономическая ситуация внутри самого Европейского союза не очень хорошая. Евро год от года тает, как снег на солнце, и начинает терять свой вес в мировой экономике. В такой ситуации понятно, почему доллар США среди мировых валют доказал свою стабильность и пользуется прежним доверием.
Китай искусственно создает валютную политику
В 1979 году Международный валютный фонд утвердил 16 валют в качестве условной расчетной единицы. В 1981 году в качестве стабильной меры обмена остались доллар США, немецкая марка, французский франк, британский фунт и японская иена. А в 2000 году в связи с запуском Еврозоны марку и франк заменил евро. То есть, за 37 лет МВФ не добавлял новых денежных единиц в корзину валют, только уменьшал их количество. Теперь же мировой валютный фонд расширился, китайский юань официально стал мировой резервной валютой. Можно изменить поговорку «За пятьдесят лет — страна новая» в соответствии с стремительным течением времени и сказать: «За сорок лет — и время, и деньги другие».
Итак, решение Международного валютного фонда под руководством Кристин Лагард, принятое год назад, было реализовано. Согласно предварительным прогнозам, китайский юань как мировая резервная валюта может охватить 11% рынка. Для сравнения, доллар США пока не сдал своих позиций, он удерживает 40% мирового рынка, а евро, ранее имевший 37% доли, теперь занимает только 31% рынка. То есть, юань в будущем может потеснить фунт и иену и стать третьей резервной валютой.
Последствия этого решения МВФ пока не ясны. Известно, что сегодняшний курс китайского юаня находится под строгим контролем правительства Китая. Если рыночные курсы доллара, евро, фунта и иены привязаны к результатам торговли, то подорожание или удешевление юаня зависит от экономической политики местного правительства. Поэтому, включив китайский юань в число мировых валют, мировой рынок, вероятно, возьмет на себя китайские риски.
В связи с этим вспоминается, как кандидат в президенты США Дональд Трамп во время первых теледебатов с Хиллари Клинтон упрекнул Китай. «Посмотрите, что делает Китай, — сказал миллиардер. — Они девальвировали свою валюту, а у нашего правительства нет никого, кто бы с ними боролся… Они используют нашу страну как копилку, чтобы восстановить мощь Китая». Это можно было бы списать на очередную панику Трампа, но трудно отрицать негативное влияние скрытной китайской политики на мировой рынок.
Ранее Китай много лет удерживал курс национальной валюты под контролем государственной политики, снижая его. В последние десять лет правительство Китая допускало стабилизацию своей валюты по отношению к доллару США. Однако внезапные девальвации в августе прошлого года и в начале этого года привели к массовой продаже рискованных активов в мировой экономике. А за последние две-три недели китайский юань снова обесценился по отношению к доллару. Похоже, правительство Китая отказалось от прежней политики искусственной стабилизации национальной валюты. Но нет оснований утверждать, что обесценивание валюты вызвано соотношением спроса и предложения на рынке. Учитывая огромное влияние китайской экономики на рост мировой экономики, в панике Трампа «Китай ведет валютную войну» есть доля правды. Не зря говорят: «От хорошего — добрые вести, от плохого — бред»…
Гюльбигаш ОМАР
Великобритания
Газета «Туркестан»