В феврале геополитическая напряженность в Европе находилась в центре внимания мировых финансовых рынков. О действиях Национального Банка в связи с непредвиденными внешними изменениями рассказала заместитель Председателя Национального Банка А.М. Молдабекова, сообщает сайт Kapital.kz со ссылкой на «Ұлт ақпарат».
– Алия Мейрбековна, февраль был насыщен событиями, которые отразились как на внутренних, так и на внешних рынках. Расскажите, какие это были события?
– Обострение геополитической ситуации на арене, безусловно, стало главным драйвером рынка в феврале. На фоне беспрецедентных санкций в отношении России, в частности, отключения ряда финансовых организаций от SWIFT и заморозки активов центрального банка, рубль обвалился до рекордных значений. Несмотря на экстренные меры Центробанка РФ по повышению ключевой ставки до 20% и введению обязательной продажи до 80% валютной выручки экспортерами, российская валюта остается в зоне высокой волатильности, обновляя исторические минимумы.
По итогам февраля биржевой курс рубля на Московской бирже MOEX снизился с 77,32 до 94,6, или на 22%, а с начала марта ослаб еще на 27% до 120 рублей за доллар США. Стоит отметить, что котировки на офшорных рынках существенно отличаются от биржевых. Тем не менее, биржевой курс традиционно является надежным ориентиром, так как офшорная торговля в текущих условиях зачастую отражает негативный сентимент, возникший среди инвесторов.
Также в начале марта крупнейшие международные рейтинговые агентства понизили долгосрочный кредитный рейтинг Российской Федерации в иностранной валюте до нижней границы «спекулятивной категории». Рейтинговое агентство Fitch снизило его на 6 ступеней до уровня «C», лишь на одну ступень выше дефолтного состояния. По мнению экспертов, санкции сократили доступные валютные резервы РФ, а меры валютного контроля могут ограничить исполнение обязательств страны перед иностранными кредиторами.
Обострение геополитической ситуации привело к тому, что инвесторы стали избегать различных рисков, в результате чего подорожали сырьевые товары, за исключением золота, которое росло в цене само по себе. Так, на фоне сообщений о том, что администрация США рассматривает запрет на импорт российской нефти, цены на черное золото впервые за десять лет превысили отметку в 132 доллара за баррель. Цены на природный газ в Европе подскочили до 4000 долларов за тысячу кубометров, а на рынке драгоценных металлов золото достигло 2070 долларов за унцию. Бенефициарами геополитической ситуации стали также цены на медь, сталь и никель в сегменте промышленных металлов.
Рост сырьевых активов в краткосрочной перспективе будет способствовать ускорению инфляции, что окажет давление на рынок акций в развитых странах на фоне ужесточения монетарной политики ФРС США. По итогам февраля индекс MSCI World снизился на 2,7%, а 9 марта он просел на 5,8%.
– Какие изменения произошли на валютном рынке в течение месяца? Проводились ли интервенции и какие меры были предприняты для стабилизации ситуации?
– В начале месяца как внешние, так и внутренние факторы складывались достаточно благоприятно для национальной валюты. На фоне роста цен на нефть, до обострения геополитической ситуации, а также в преддверии периода квартальных налоговых платежей экспортеров в бюджет, тенге на 10 февраля укрепился до 426,10 тенге за доллар США.
На фоне обострения геополитической ситуации, ухудшения глобального риск-сентимента и ослабления валют развивающихся рынков, Национальный Банк с 21 февраля провел интервенции на сумму 175,6 млн долларов США для предотвращения волатильности на валютном рынке. Участие Национального Банка было широко освещено как в официальных источниках, так и через СМИ.
На фоне усиления волатильности на глобальных финансовых рынках 28 февраля биржевые торги впервые с марта 2020 года прошли в формате Франкфуртского аукциона. В ходе аукциона были осуществлены интервенции на сумму 98,1 млн долларов, их доля составила 61,5% от общего объема торгов. Таким образом, общий объем валютных интервенций в феврале составил 273,7 млн долларов США.
В ответ на изменение внешнеэкономической конъюнктуры для снижения давления на валютном рынке и удержания инфляционных ожиданий Национальный Банк и Правительство реализовали комплекс совместных мер. Национальным Банком было принято решение о повышении базовой ставки на 3,25 п.п. до 13,5%. Была объявлена программа защиты тенговых вкладов, предусматривающая начисление компенсации за счет бюджетных средств по депозитам физических лиц в тенге.
Продажа валюты для выделения трансфертов из Национального фонда в бюджет в размере 510 млн долларов, а также мера по обязательной продаже части валютной выручки субъектами квазигосударственного сектора оказали поддержку валютному рынку, в рамках которой в феврале было продано 190,7 млн долларов.
Национальный Банк, как и прежде, проводит постоянный мониторинг ситуации на внешних рынках и оценивает степень влияния новых санкций против России на финансовую систему Казахстана. При необходимости Национальный Банк готов реализовать меры, направленные на стабилизацию ситуации с национальной валютой, в том числе путем проведения валю